Методы оценки эффективности финансовых инструментов инвестирования - реферат

Конечная доходность облигации рассчитывается по формуле: Доходность облигации к погашению дает представления о реальной ценности бумаг для инвестиционного портфеля и поэтому является одним из важнейших показателей, которые необходимо учитывать при принятии решения о покупке облигаций. В случае с плавающей купонной ставкой удобно пользоваться следующей формулой: Наиболее массовые виды облигаций могут быть классифицированы последующим признакам рис. Основные виды облигаций По виду эмитента облигации, как и все ценные бумаги, подразделяются на государственные или корпоративные. По сроку существования и форме его установления облигации могут быть срочные или бессрочные. К бессрочным облигациям относятся облигации, конкретный срок выкупа которых заранее не устанавливается, но тем не менее в целом облигация выпускается на вполне определенный период времени. Конвертируемая облигация — это облигация, владелец которой имеет право на определенных условиях обменять ее на определенное количество других ценных бумаг данной компании. Купонные процентные и дисконтные.

Инвестиционные качества облигаций

Инвестиционные качества ценной бумаги При оценке стоимости ценных бумаг учитываются такие инвестиционные качества, как надежность, безопасность, ликвидность, доходность, степень инвестиционного риска. Особое внимание уделяется деловым качествам, репутации эмитента, его специализации, инвестиционному климату и потенциалу его месторасположения, перспективности бизнеса, которым он занимается. Управленческие возможности ценных бумаг характеризуются мерой контроля, набором определенных прав по владению, распоряжению, управлению активами, которые лежат в основе конкретной ценной бумаги.

Чем больше управленческие возможности и выше инвестиционные качества, тем выше стоимость ценной бумаги. Сравнительная характеристика инвестиционных качеств и управленческих возможностей является одной из основ оценки стоимости ценных бумаг. Инвестиционные качества и управленческие возможности различаются по видам ценных бумаг.

Стоимостная оценка и доходность облигаций. Показатели рынке ценных бумаг. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Инвестиционные качества ценных бумаг. Операции с.

Оценка инвестиционных качеств эффективности финансовых инструментов Рубрика тематическая категория Основными критериями инвестиционных качеств объектов финансового инвестирования являются доходность, риск, ликвидность. Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами. Риск означает возможность не до получения дохода или утраты вложенных средств. Ликвидность — способность быстро и без потерь превращаться в деньги.

Фундаментальный анализ базируется на оценке эффективности деятельности предприятия эмитента. Базой для анализа являются публикуемые предприятием эмитентом баланса, отчеты о финансовых результатах и другие документы. Фундаментальный анализ также принято называть факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов. В настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде.

Технический анализ основывается на оценке рыночной конъюнктуры и динамики курса. Объектами его изучения являются показатели спроса и предложения ценных бумаг, динамика курсовой стоимости, а также общие тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке. Для оценки динамики курсов акций в рамках технического анализа используются индексы фондового рынка. В мировой практике хорошо известны основные индексы и отработаны основные приемы их учета при принятии инвестиционных решений. Основным индексом отечественного фондового рынка является индекс российской торговой системы.

Доходность облигаций инвестиции в облигации - наиболее надежное вложение средств на рынке ценных бумаг. Этот инструмент рекомендуется для тех, кому важна полная сохранность капитала с доходом несколько выше, чем по вкладу в банке. Держатель облигации получает от своих инвестиций фиксированный доход в форме выплаты процентов. Кроме того, во многих случаях облигации продаются по цене ниже номинала с дисконтом , а погашаются они заемщиком по номиналу. Разница между ценой покупки и номинальной стоимостью — также доход инвестора.

Этот инструмент очень похож на банковский вклад - деньги в него вкладываются на определенный срок под заранее известный процент.

Облигации: виды, стоимостная оценка и доходность облигаций: Облигация - это Облигации – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем на финансирование конкретных инвестиционных проектов ). . рынках, а также в зависимости от двух главных качеств самого займа.

Один из них заключается в том, что если рыночные процентные ставки со временем имеют тенденцию к повышению, то инвестор не сможет получить более высокие доходы поскольку он не получает текущих доходов, пригодных для реинвестирования по возросшей ставке. Кроме того, облигации с нулевым купоном являются объектом чудовищных колебаний курсов; таким образом, если рыночные процентные ставки растут, инвестор сможет убедиться на собственном опыте, что платой за резкое падение курса облигации с нулевым купоном являются крупные убытки!

Разумеется, когда рыночные процентные ставкипадают,инвестор будет пожинать плоды необычного прироста капитала, если он является держателем долгосрочных облигаций с нулевым купоном; в самом деле, такие выпуски невозможно превзойти по потенциальному приросту капитала. Наконец, Налоговое управление США установило правило, в соответствии с которым держатели облигаций с нулевым купоном обязаны показывать в своих декларациях начисленные проценты, даже несмотря на то, что никаких текущих процентов они не получают, а это не слишком приятное занятие!

По этой причине большинство полностью облагаемых налогом облигаций с нулевым купоном следует использовать как инвестиционный инструмент для реинвестирования доходов, полученных от защищающих от налогообложения инвестиций, как, например, доходов, накапливаемых на индивидуальных пенсионных счетах или доходов по счетам, которые принадлежат несовершеннолетним детям, достигшим 14 или чуть более лет, и которые, по-видимому, будут облагаться налогами по минимальной ставке либо будут свободны от них.

Инвесторы обычно получают ежемесячные выплаты процентов и доли основной суммы долга. Еще один вид особых ценных бумаг — ценные бумаги, опирающиеся на банковские активы, посредством которых секьюритизируются краткосрочные активы, к примеру кредиты на покупку автомобиля. Многие инвесторы находят эти облигации достаточно привлекательными, поскольку они обеспечивают весьма высокую доходность. Между тем высокая доходность обеспечивалась только благодаря степени риска, которую влекла за собой покупка таких облигаций.

Конвертируемые облигации Конвертируемые облигации обычно по очередности погашения уступают другим видам долговых обязательств так называемые субординированные обязательства. Однако они имеют все описанные выше характеристики облигации — номинальную стоимость, купонную ставку, дату погашения, доходность, а также зачастую рейтинг и срок досрочного погашения.

Но у них есть одно существенное отличие от других облигаций — они могут быть обращены конвертированы в определенное число акций того же эмитента.

проблемы оценки качества облигаций

Понятие и виды корпоративной облигации. Преимущества корпоративной облигаций перед другими финансовыми инструментами привлечения инвестиций. Эмиссия корпоративных облигаций 21 2. Обращение корпоративных облигаций на вторичном рынке. Рынок корпоративных облигаций в России и Республике Коми 33 3. Состояние и предпосылки развития рынка корпоративных облигаций в России и Республике Коми 33 3.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг курсовая по облигаций, приведены основные формулы расчета доходности.

Это связано с выбором курса на проведение радикальных экономических реформ, на создание эффективного механизма саморегулирования экономических процессов, неотъемлемым звеном которого является рынок ценных бумаг и биржевой институт. С года были заложены основы нормативной базы, регламентирующие рынок ценных бумаг в целом и рынок оборота облигаций в частности, которые в дальнейшем совершенствовались. К настоящему времени актуальной является проблема формирования законодательной базы. Важность этой проблемы трудно переоценить, поскольку сейчас, рынок регулируется не законодательными, а подзаконными актами.

Долгое время зарубежный опыт управления портфелем был неприменим к российскому рынку ценных бумаг, ввиду его недостаточной развитости с точки зрения набора обращающихся финансовых инструментов, ликвидности, количества участников, информационного покрытия. Бурное развитие российского рынка ценных бумаг в последние несколько лет привели к целому ряду качественных изменений: Поэтому требуется изучить инвестиционные качества облигаций как объектов портфельного инвестирования, их экономическое содержание, правовые основы, уяснить цели и задачи, а также рассмотреть вопросы, связанные с выработкой оптимальной стратегии управления облигациями с целью извлечения максимального дохода.

Курсовая работа: Ценные бумаги и их инвестиционные качества. Система рейтинга ценных бумаг

Преимущества рейтинговых агентств России 1 Понятие рейтинга облигаций Рейтинг облигаций представляет собой экспертную оценку качества облигаций, используемую всеми участниками фондового рынка при установлении ее рыночной стоимости. Целью составления рейтинга корпоративных облигаций является их оценка с позиций и критериев соотношения доходности и риска инвестиций в нее.

Именно оценка инвестиционных качеств облигаций позволяет сопоставлять облигации между собой и на этой основе устанавливать их рыночные цены, а также определять пропорции между ними. Чем выше рейтинг облигации, тем ниже риск, и на основе этого устанавливается ее относительно низкая доходность.

За два года около 40 российских компаний путем размещения облигаций привлекли Рейтинги надежности и качества услуг управляющих компаний . использовать рейтинговые оценки риска облигационных займов;; развивать Функции андеррайтинга выполняют инвестиционные компании и банки.

Сущность государственных ценных бумаг………………………………25 2. В настоящее время в странах с развитой экономикой от результативности функционирования рынков государственных и корпоративных ценных бумаг во многом зависит формирование государственных бюджетов; обеспечение эффективности денежно-кредитной политики; поддержание активности работы всех сфер экономики. Растут не только объемы эмиссии, но и спектр видов государственных долговых обязательств в соответствии с потребностью устойчивости финансового рынка.

Важной задачей, стоящей перед Министерством финансов России, является использование накопленного опыта по организации рынка государственных ценных бумаг для реализации стратегической линии - увеличения сроков заимствования. Постепенно должен сформироваться фондовый рынок, обслуживающий инвестиционные проекты в производстве, жилищном строительстве и др. Рынок корпоративных ценных бумаг как один из сегментов финансовой системы является неотъемлемым элементом жизнеспособной рыночной экономики.

России, осуществляющая рыночные преобразования, переживает и период становления рынка корпоративных ценных бумаг. Особенностью развития российского рынка корпоративных облигаций являются стремительные темпы его развития по сравнению с другими странами.

Реферат: Методы оценки эффективности финансовых инструментов инвестирования

Заказать новую работу Оглавление Введение3 1 Корпоративные облигации: Гражданское право Российской Федерации регулирует рынок ценных бумаг за счет совокупности общих обязательных правовых актов, которые издаются органами государственной власти в определенной форме с соблюдением законодательства России. За основу гражданского права взят Гражданский кодекс Российской Федерации.

На сегодняшний день нехватка надежных финансовых инструментов остается острой проблемой для фондового рынка России, выполняющий функции, которые обеспечивают накопление временно свободных денежных ресурсов с целью инвестирования в многообещающие сферы экономики страны.

Оценка действительной стоимости долговых ценных бумаг (облигаций) Инвестиционные качества акций это результат комплексной оценки.

Основные понятия и определения Облигация - это ценная бумага. Однако слово"бумага" не должно никого вводить в заблуждение. Ныне основная масса ценных бумаг практически все акции и облигации выпускаются в бездокументарном виде, то есть в виде электронных записей на счетах. Облигации и акции в развитой рыночной экономике - главные инструменты привлечения компаниями небанковских денег. Отличие между акциями и облигациями простое. Акция дает ее собственнику право на часть капитала компании, но не дает право требовать возврата долга.

Облигация, наоборот, никаких прав на собственность и имущество не дает, но зато позволяет требовать возврата инвестированных средств. По гражданскому кондексу, облигацией признается та бумага, которая дает ее держателю право на получение ее номинальной стоимости, а в некоторых случаях и право на получение фиксированного процента от ее номинальной стоимости.

На рынке первичного размещения корпоративных облигаций можно обобщенно выделить три группы участников: Это субъект, эмитирующий облигационный займ. Цель эмиссии - привлечь заемные средства для пополнения оборотных средств краткосрочные займы либо профинансировать долгосрочный проект, к примеру, программу модернизации предприятия долгосрочные займы. Эмитент заинтересован в привлечении средств под наименьший процент на долгий срок.

Это финансовые структуры, обеспечивающие размещение облигаций эмитента.

Доходность облигаций